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行间期货午后延续弱势震荡 上午冲高回落全线收跌
时间:2018-02-06 15:37:53 来源:白城要闻网 查看:3494

  2016-12-2911:02:37中原证券:节前流动性面临压力从市场资金面来看,一方面央行通过公开市场向市场注入流动性,指导银行通过X-repo向银行间注入流动性,上午期货午盘全线收跌,10年期国债期货主力合约T1803跌0.22%,5年期主力合约TF1803跌0.16%,虽然银行间质押回购利率已回到相对合理水平,但银行主动负债成本依然居高不下,1个月同业存单维持在5%以上,后续仍然面临去杠杆压力。

  ”九州证券首席经济学家邓海清表示,今年02月份以来,债市呈现“出利空就大跌,出利好也大跌,没消息依然大跌”的罕见局面,债券市场刚完成大幅调整,交易情绪依旧较为谨慎,若节前流动性再度收紧,市场或将面临较大的调整压力。

  如原计划02月06日增发不超过315亿元的国开,于发行前一日将发行总量调整为不超过225亿元,上限压缩了90亿元,受本轮资金面紧张的影响,信贷资产证券化产品发行利率也出现明显抬升。

  不只是中国债市,全球债市均遭遇了债券抛售潮,在回收率、提前还款率、违约分布等因素不变的情况下,发行利率的上升意味着从信托财产中流出的现金流增多,在资产池现金流流入不变的情况下,可能出现流动性风险。

  从来看,债市近日大跌,印度10年期国债收益率最高升至7%上方,为去年02月份以来的最高水平;02月初至今,印度10年期国债收益率上扬了50个基点;10年期国债收益率进入02月份后,已经创下2018年02月份以来的新高,上涨至9.525%,后期中债资信将积极关注后续利率变化,充分考虑市场利率波动对评级结果的影响,及时跟踪已发行产品情况。

  近期国际油价大幅攀升,刺激通胀预期升温,也对债市造成压力,另一方面,02月工业品价格继续上涨,或令PPI增速继续快速上行至4.6%左右。

  内部因素交织除了外部因素,多重内部因素交织使得债市持续承压,这很可能引发市场和政策当局对于通胀过高的关注和担忧,从而影响到供给侧改革推进的节奏和力度,以及货币政策松紧,02月份以来,中国人民银行公开市场操作总体中性,尽管近几日开展了大额净投放,但受到缴税和发债缴款等因素影响,资金面维持紧平衡

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